Tässä on Jonin yhtiöraportti Goforesta Q1-jälkeen 
Toistamme Goforen osakkeen Osta- suosituksen ja 14,5 euron tavoitehinnan. Goforen liikevaihto kääntyi pitkästä aikaa kasvuun, mutta kannattavuus oli yhtiölle heikko Q1:llä. Goforen markkinakommentit olivat edelleen varovaisen positiiviset, ja yhtiö panostaa tällä hetkellä kasvuun, joka tukee asteittain parempaa kannattavuutta. Kokonaisuutena osakkeen riskituotto-suhde on edelleen hyvin houkutteleva, varsinkin katsottaessa ensi vuoteen.
Rapsasta lainattua:
Goforen vahvan tekemisen myötä arvostuskertoimet ovat olleet historiassa hyvin korkealla EV/EBIT 13x–22x tasolla ja keskimäärin 15x viimeisen 5v aikana. Kasvuyhtiöiden arvostukset olivat nähdäksemme kuitenkin osittain kuplassa vielä vuonna 2021 nollakorkojen tukemana. Heikomman operatiivisen tekemisen ja kurssilaskun myötä arvostus on laskenut kuitenkin selvästi. Vuoden alussa osaketta on lisäksi painanut sijoittajien pelkäämä tekoälyn disruptiouhka, joka on kuitenkin IT-palvelusektorilla ollut operatiivisesti tiedossa jo pari vuotta. Mielestämme tämä disruptiouhka on Goforen kohdalla liioiteltu. Vuoden 2026e EV/EBIT- ja P/Ekertoimet ovat 10x ja 15x ja vastaavat 20267 kertoimet 8x ja 11x. Absoluuttisesti arvostuskertoimet ovat näkemyksemme mukaan hyvin houkuttelevat, varsinkin kun katsotaan ensi vuoteen.