Glastons resultat:
@Aapeli_Pursimos rubrik på kommentaren sammanfattar det väsentliga: en dämpad marknad.
Jag gör undantagsvis en VD-intervju idag!
4 gillningar
Här är ännu en intervju.
00:00 Början av året
01:45 Guidning
02:28 Marknadsläget
05:20 Efterfrågan inom byggandet
06:55 Ketchupflaskan
08:23 Tillväxtsatsningar
09:43 Konkurrenter
11:02 Läget i Mellanöstern
7 gillningar
Här är en bolagsrapport från Aapeli efter Glastons Q1-resultat 
Glastons Q1-resultat överträffade våra förväntningar, drivet av relativ lönsamhet, medan bolagets orderingång låg under våra prognoser. Bolaget förväntar sig att marknadssituationen kommer att förbli dämpad och upprepade sin prognos för innevarande år, som indikerar en minskande omsättning och vinst. Med tanke på den faktiska utvecklingen och marknadsläget sänkte vi något våra tillväxtprognoser för de kommande åren, men detta kompenserades delvis av våra höjda marginalprognoser. Vi ser en uppsida i aktien om marknadssituationen förbättras, men för närvarande väger riskerna för en fortsatt dämpad efterfrågan tyngre. Vi upprepar därför vår minska-rekommendation, men sänker vår riktkurs till 1,20 euro (tidigare 1,25 €) på grund av en liten nedgång i vinstprognoserna för de kommande åren.
Intressant meddelande. Bolaget säljer sin fabrik i Schweiz. Hoppas att vinsten används klokt.
2 gillningar
Sålt för 10 miljoner och 7,8 miljoner bokförs som försäljningsvinst.
2 gillningar
Fyra (4–6) huvudägare bromsar GLASTONS produktutveckling.
• 2019 under VD Arto Metsänen var omsättningen för värmebehandlingsmaskiner 82,6 miljoner euro
• 2020 under VD Sasu Koivumäki var omsättningen för värmebehandlingsmaskiner 61,6 miljoner euro
När Anders Dahlblom började som VD för GLASTON den 1.1.2021, meddelade jag honom i januari att jag hade gjort en uppfinning för härdningsmaskiner. Det rörde sig om den första. Lasihelmi har ytterligare 2 patentansökningar för maskiner som når ännu högre kapacitet.
• Det syntes direkt i orderingången, år 2020 56 miljoner euro, ett år senare 2021 89 miljoner euro
• År 2021 var omsättningen för värmebehandlingsmaskiner 74,7 miljoner euro
• År 2022 var omsättningen för värmebehandlingsmaskiner 85,0 miljoner euro
2023 var omsättningen för isolerglasmaskiner 90 miljoner euro. Man kan tänka sig att omsättningen för värmebehandlingsmaskiner borde ha varit minst 85 miljoner euro. Kanske 10 % mer. Deras GEMENSAMMA omsättning föll med 21,5 %.
Från den senaste intervjun med Dahlblom, från Q3/2023-intervjun, hade ett avsnitt tagits bort. Det kan ses på https://www.youtube.com/watch?v=vS_5by6569Y Det varar i över en minut.
Nästa VD, Toni Laaksonen, slutade efter mindre än ett halvår. Kanske slutade han för att Finland inte har några möjligheter till framgång förutom med de allra bästa produkterna?
Här är en bolagsanalys från Aapeli efter försäljningen av fastigheten i Schweiz
Glaston meddelade på valborgsmässoafton att bolaget säljer sin fabriksfastighet i Schweiz och erhåller en betydande kassaflödeseffekt samt en engångsvinst från försäljningen. Vi ser affären som mycket positiv, då den frigör kapital från bolagets balansräkning och är betydande i förhållande till bolagets storlek. Vi bedömer att bolaget återgår till att ge utdelning nästa vår, men affären har ingen inverkan på våra operativa prognoser. I och med den stärkta finansiella ställningen och den förväntade utdelningen ser vi att aktiens riskjusterade förväntade avkastning återigen har stigit till en tillräcklig nivå i förhållande till den långsiktiga potentialen. Därmed höjer vi vår rekommendation till öka (tidigare minska) och vår riktkurs till 1,3 euro (tidigare 1,2 euro).
2 gillningar