Joo, Hällforsin luovutusta rajoitettu ehdollisesti 720 päivää (esite, mm s 38), summat haitarissasi.
Listautumista perustellaan kasvustrategian toteuttamisella, pääomarakenteen vahvistamisella ja tietoisuuden lisäämisellä. Exitistä käytännössä yksi virke “Varojen käytössä” (esite, s. 32).
Itse olen kovin innoissani yhtiöstä. Tavoitteena rauhoittaa innostuneisuutta etsimällä red flagejä. Pohdin mikseivät kerro avoimesti tarkoitusperistään?
Tässä menee mielestäni ristiin kaksi asiaa.
Listautumismyynti on nykyisten omistajien intresseissä. Yhtiön näkökulmasta taas ne hyvin geneeriset syyt on sitten laitettu motivaatioksi sille osakeantiosuudelle. Ei yhtiö voi listautumisen syyksi sanoa, että pääomistajat haluaa rahaa, koska se ei ole yhtiön vallassa ja intresseissä. Pääomistaja voisi tuon toki kertoa omassa viestinnässään, mutta pääomasijoittajan exit on niin tavallinen skenaario, ettei tämä nyt suuressa osassa sijoittajia aiheuttane ihmettelyä.
On se siellä selkeästi ilmaistu, esitteessä nimittäin on 168 kertaa sana listautumismyynti. Listautumismyynti tarkoittaa nimenomaan vanhojen omistajien osakkeiden myyntiä (eli exittiä). Listautumismyynti ja listautumisanti siis ovat eri asioita, vaikka tässä tehdäänkin molemmat. Vähän tällaista legal-jargonia toki, mutta kyllä tuo myynti/exit tuosta selville käy.
edit:
Aikataulu on itselleni yksi niistä. Anti saattaa mennä kiinni ennenkuin heidän yhtiötilaisuutensa edes tapahtuu. Melkoinen kiire tuntuu olevan ja sitä voi vaan ihmetellä miksi.
Eli jos nyt oikein ynnäilen, niin nettovelka putoaa 70milj€:oon listautumisrahoilla ja siitä saadaan yritysarvoksi sitten 650-700milj€. Oikaistua liikevoittoa ohjeistetaan saavutettavan noin 50milj€ eli tätä olisi nyt sitten tarjolla EV/EBIT-kertoimella 13-14.
Ei kuulosta pahalta jos kannattava kasvu jatkuu, mutta miten se sitten jatkuu.
Listautumisesitteestä löytyi hyvä vastaus siihen avoimeen kysymykseen, miksi yhtiö kerää 20 miljoonan bruttovarat listautumisen yhteydessä. Nykyisen rahoitussopimuksen marginaali on 5,75%:
Onnistuneen listautumisen jälkeen uuden rahoitussopimuksen marginaali on vain 1,25%:
Eli listautumisen avulla päästään kiinni nykyistä parempaan rahoitussopimukseen. Mielestäni oikein pätevä syy varojen keräämiselle.
Kiitos rautalangan vääntämisestä!
Totta tuo. Osaatko tai osaako joku muu spekuloida syitä?
Sellainen mielikuva, että nämä Carnegien annit vedetään usein tosi nopeasti läpi. Näissä valmisteltu yleensä muita paremmin ankkureiden mukaantulo, nytkin saavat noin puolet osakkeista. Tässä painaa myös tuo joulukuun holiday season.
Kova luotto tuntuu olevan, että näkevät mahdolliseksi merkintäajan keskeyttämisen 54 tuntia merkintäajan alkamisesta. Haetaan noin 200 miljoonaa euroa, ankkureilta 105 miljoonaa, joten uskovat hinnoittelun olevan oikea että saadaan tuo 95 miljoonaa euroa muilta.
Eikös niitä oo ollut anteja, jotka loppuneet päivässäkin. Tuohan on vain mahdollisuus keskeyttää, muttei tosin olisi eka kerta, kun anti keskeytetty ennen esittelytilaisuutta.
Ketähän ovat muut osakkeenomistajat? Millaisia osakemääriä per omistaja? Heillä tuskin on lock up:ia. Heitä on kuitenkin aikamoinen määrä omistajista.
Väisäselle onnittelut. Taas tulee muutama “milli” vanhojen kylkeen.
Siellä esitteessähän on nimet listattuna. Työntekijöitä suurin osa, mikä selittänee myös yrityksen hyvää suoritusta, koska omistajuus lisää motivaatiota.
Nopeasti lukuja vilkaisemalla vaikuttaa kalliilta, joten en lähde tutustumaan enempää.
Yleisesti Suomen kannalta toki hyvä asia että uusia ja menestyviä firmoja nousee esille. Mutta tämä ei vaikuta sijoittajan näkökulmasta hyvältä firmalta listautumisessa käytetyllä arvostuksella.
Haluaisitko eritellä mikä ei vakuuttanut nopealla vilkaisulla 
Sisältövaroitus, seuraa vastuutonta spekulointia!
Oma veikkaukseni on että tämä ylimerkitään todella nopeasti ja suljetaan heti kun mahdollista. Tämän takia teinkin niin suuren merkinnän kuin vain rahkeet itselläni riitti. Jos nyt kävisi niin että antia ei suljettaisikaan 27.pv klo 16, niin saatan harkita merkintäpositioni pienentämistä.
Perusteina patentoitu teknologia, markkinajohtajuus käytännössä, hyvät kasvuluvut tältä vuodelta. Kysymysmerkkinä kasvun jatkuvuus…
Osaako joku sanoa, että miksi Nordnetin kautta ei pysty merkitsemään toisen pankin OST-tilille? Kävin näpyttelemässä merkintälomaketta ja huomasin, että merkittäessä toisen pankin tilille pitää klikata vakuutus siitä, ettei kyseessä ole OST-tili.
Tämän ei kyllä pitäisi ainakaan yleisöannissa onnistua, ellei yhtiö esimerkiksi päivitä esitettään tms.
Sitoumus katsotaan annetuksi, kun sijoittaja on jättänyt merkintäpaikkaan allekirjoitetun sitoumuslomakkeen merkintäpaikan ohjeiden mukaisesti tai vahvistanut sitoumuksensa pankkitunnuksillaan merkintäpaikan ohjeiden mukaisesti, sekä maksanut kyseisen sitoumuksemukaisen merkinnän. Verkkomerkintänä jätetty sitoumus katsotaan tehdyksi, kun sijoittaja on tehnyt sitoumuksen verkkomerkinnän ehtojen mukaisesti tai vahvistanut sitoumuksen pankkitunnuksillaan ja maksanut kyseisen sitoumuksen mukaisen merkintämaksun.
Sitoumuksen peruuttaminen on mahdollista vain tiettyjen edellytysten täyttyessä, mikäli esitettä täydennetään Esiteasetuksen mukaisesti esitteessä olevan olennaisen virheen tai puutteen taikka olennaisen uuden tiedon johdosta, joka on käynyt ilmi sen jälkeen kun Finanssivalvonta on hyväksynyt esitteen, mutta ennen kaupankäynnin alkamista tarjottavilla osakkeilla Nasdaq Helsingin prelistalla.
Edit:
Väitän, että yleisöannissa olet nyt lukittu siihen mitä merkitsit ekalla kerralla. Kun tuota merkintää menee tekemään niin tämä sieltä tulee vastaan.
Edit 2:
Mielenkiintoista, en muista itse samaa huomanneeni. No, ehkä tuo sitten menee sitten jokaisen oman riskienhallinan mukaan, jos toiminta nojaa Nordnetin “bugiin” (vai featureen 
). Ehdoista ei tukea ainakaan saa, jos ei pääsekään muuttelemaan.
Mietin juuri samaa, että kevyen väliseinän tekee toimistolle aika paljon edullisemmin ja kun miettii että sama raksaporukka painaa kokoushuoneita/väliseiniä viikon verran paikalleen, saadaan aika monta “koppia” aikaiseksi ja yksikköhintaa alaspäin.
Nämä Frameryn ratkaisut ovat kyllä toimivia siihen mihin ne on suunniteltu, mutta jos esimerkiksi etätyöskentely jossain vaiheessa tasoittuu ja ollaan systemaattisesti jokin aika toimistolla, niin toimistojen muuntaminen samaa käyttötarkoitusta palveleviksi on varmaan edullisempaa.
Tämä liittyy OST:n rajoituksiin. Käytännössä listautumisissa OST:lle merkitseminen onnistuu vain jos merkintäpaikka on sama kuin OST pankkisi
Kävin Nordnetissä testaamassa, ainakin tällä hetkellä pystyisin muuttamaan merkintääni.
Tämä Frameryn teettämä tutkimus väittää, että heidän ratkaisu on halvempi lähes kaikkialla maailmassa:
Minä nyt tartun tähän kun ei se ehkä ihan niin yksinkertaista ole viikkotolkulla painaa väliseinää tulemaan toimistoon.
Ensinnäkin, aika harva yritys varsinaisesti omistaa toimitilojaan, jolloin muutoksia pitää hyväksyttää. Paperien pitää mennä usean leimaisimen kautta, ennen kuin väliseinät ovat pystyssä ja aikaahan siihenkin kuluu (aika = rahaa). Et välttämättä edes saa lupaa tehdä kummoisia muutoksia toimitiloihin ja tähän vaikuttaa toki monia asia, kuten miten “hyvänä vuokralaisena” yritystä pidetään ja kuka on vuokraaja. Miten pitkä vuokrasopimus sinulla on tai oletko valmis pidentämään sitä. Seuraava vuokralainen saattaa haluta purkaa sinun väliseinäsi.
Ja kun väliseiniä lähdetään paukuttamaan, niin sitten pitää muistaa sisäolosuhteet siihen uuteen tilaan. Valaistus, lämmitys, jäähdytys ilmanvaihto jne. Yleensä nämä vaativat sitten taloteknisiä muutoksia ja tässä vaiheessa viimeistään tarvitaan jo suunnittelijoita “hankkeeseen”. Taas menee rahaa kun osapuolia tarvitaan lisää keittämään soppaa.
Sitten on vielä tilankäyttö. Eli olen nähnyt tällaisia koppeja käytettävän innovatiivisesti tilankäytöllisesti ja tyypillinen paikka on jonkinlainen käytävä/eteinen/tuulikaappi (kunhan paloturvallisuus ym. poistumistiet pidetään kunnossa). Näissä tiloissa on usein hukkaneliöitä jossain nurkassa. Siihen tuollainen koppi on omiaan ja kopilla oletettavasti on joku arvo myös pidemmän ajanjakson jälkeen (kopin voi myydä) tai jos yritys vaikka muuttaa kopin saa mukaan, mutta väliseinät ja muutokset jäävät taakse.
Eli konsepti on todella hyvä, mutta vallihautaa näen lähinnä siinä, että yritys keskittyy tähän ja muut tekevät enemmän tai vähemmän muun ohessa vastaavaa liiketoimintaa? Uudet kopit, joissa sähköpöydät, ilmanvaihto, valaistuksen säätö ovat aivan todella hyviä ja niissä voi kyllä viettää aikaa vaikka kuinka kauan. Lasiseiniin saa teippaukset, jolloin ei ole sama fiilis kuin ikkunattomassa huoneessa, mutta ei kuitenkaan akvaario.
