Rauli on tehnyt uuden yhtiöraportin Fiskarsista Q2-julkkarien jälkeen 
Fiskarsin Q2-tulos oli heikko, jonka myötä ennusteemme laskivat. Odotamme edelleen koko vuoden tuloksen parantuvan ohjeistuksen mukaisesti. Osake hinnoittelee mielestämme selvästi parempaa tulostasoa, ja tämän vuoden arvostus (esim. P/E 24x) on korkea.
Rapsasta lainattua:
Rahavirta oli hyvä, velkaisuus edelleen korkea
Neljänneksen ehdottomana valopilkkuna pidämme vapaata rahavirtaa, joka loikkasi 31 MEUR:oon (Q2’25: 2 MEUR) onnistuneen käyttöpääoman hallinnan siivittämänä. Tästä huolimatta nettovelka/oik. käyttökate pysyi korkealla (3,4x) verrattuna yhtiön tavoitteeseen (2,5x).