# F-Secure sijoituskohteena
**URL:** https://forum.inderes.com/t/f-secure-sijoituskohteena/32937
**Category:** Osakkeet
**Tags:** f-secure
**Created:** [Heinäkuu 4, 2022, 1.28pm UTC](https://forum.inderes.com/t/f-secure-sijoituskohteena/32937 "2022-07-04T13:28:51Z")
**Posts on this page:** 4
**Page:** 28
### Author:  [@Enovene](https://forum.inderes.com/u/Enovene)
#### Post date: [Lokakuu 28, 2026, 7.47am UTC](https://forum.inderes.com/t/f-secure-sijoituskohteena/32937/570 "2026-10-28T07:47:05Z")
“Edellisen neljänneksen tavoin yhtiö perustelee pehmeää kehitystä sillä, että viime aikojen merkittävät panostukset sulautettuun tietoturvaan ovat olleet pois Tietoturvapaketti-liiketoiminnan kehittämisestä. Yhtiö aikoo jatkossa panostaa enemmän tietoturvapaketin kehitykseen ja markkinointiin suunnan kääntämiseksi.”
-Tähä olen kiinnittänyt huomiota yrityksen toiminnassa jo pitkään, kovan kilpailun globaaleilla markkinoilla ei ole mahdollista menestyä jakamalla rajalliset resurssit kahteen toisian melko vähän tukeviin bisnesalueisiin, vähintäänkin markkinoinnissa ovat täysin erit(B to B vs. B to C). F-Securen raporttien mukaan eivät myöskään kehitysmielessä tue toisiaan kovin paljoa. Aikaisemmin tj:n esiintymisessä kertoivat panostavansa Total-tietoturvapakettiin, seuraavassa tj:n esiintymisessä kertoi keskittyttävän Sulautettuun markkinaan, nyt taas panostetaan Total-tietoturvapakettiin. Painopiste vaihtuu miltei joka osarissa. Firman täytyy mahdollisimman pian jakautua kahteen erilliseen yritykseen, jotka pystyy täysillä kehittämään omaa toimialuettaan, tai myydä jompi kumpi pois. Nykytilanne tavallaan kertoo johdon epävarmuudesta, ratsastetaan kahdella hevosella, mutta se voi samalla tuhota molempien menestymismahdollisuudet.
---
### Author:  [@Atte\_Riikola](https://forum.inderes.com/u/Atte_Riikola)
#### Post date: [Lokakuu 28, 2026, 7.50am UTC](https://forum.inderes.com/t/f-secure-sijoituskohteena/32937/571 "2026-10-28T07:50:41Z")
Ei tässä kyllä kannata enää kahteen yritykseen jakautua. Mutta jos luet suunnitteilla olevasta toimintamallin muutoksesta, niin siinä ollaan organisoitumassa liiketoimintayksiköihin, joilla on tiukempi vastuu omasta tekemisestään.
---
### Author:  [@Sijoittaja-alokas](https://forum.inderes.com/u/Sijoittaja-alokas)
#### Post date: [Lokakuu 28, 2026, 5.06pm UTC](https://forum.inderes.com/t/f-secure-sijoituskohteena/32937/572 "2026-10-28T17:06:23Z")
**Atte** haastatteli F-Securen toimitusjohtajaa **Timo Laaksosta** Q3:n tiimoilta 🙂
https://www.youtube.com/embed/Y0q3brf80g4
**Aiheet:**
(00:00) Aloitus
(00:10) ”Kaksijakoinen kvartaali”
(02:05) Mahdollinen sopimusmenetys ja sen vaikutukset
(07:16) Toimintamallin muutos
(11:57) Kannattavuuden parantaminen
(13:12) Uudet tuoteratkaisut
---
### Author:  [@Montau](https://forum.inderes.com/u/Montau)
#### Post date: [Lokakuu 29, 2026, 6.17am UTC](https://forum.inderes.com/t/f-secure-sijoituskohteena/32937/573 "2026-10-29T06:17:46Z")
> **[F-Secure Q3'26: Matala arvostus korjaantuu tuloskasvulla - Inderes](https://www.inderes.fi/research/f-secure-q326-matala-arvostus-korjaantuu-tuloskasvulla)**
>
> F-Securen arvostus on ensi vuoteen katsottuna (EV/EBIT 8,3x) erittäin matala.
**Toistamme F-Securen lisää-suosituksen ja 1,70 euron tavoitehinnan.** Q3-luvut olivat operatiivisesti odotustemme mukaiset, ja näkymien tarkennus oli myös linjassa odotuksiimme. Ennusteemme pysyivät käytännössä ennallaan, sillä olimme jo huomioineet niissä AT&T:n asiakasmenetyksen ja toimintamallin muutoksen kustannussäästöt. F-Securen arvostus on ensi vuoteen katsottuna (EV/EBIT 8,3x) erittäin matala. Uskomme arvostuksen korjaantuvan tuloskasvun kautta, jota yhtiö edelleen tavoittelee AT&T:n menetyksestä huolimatta. Lyhyellä aikavälillä merkittävä takaisku voi kuitenkin painaa osakkeen sentimenttiä, ellei Tier 1 -strategiasta saada uusia merkittäviä hyviä uutisia.
--
**OP toistaa Osta ja laskee tavoitehinnan 2€ (aik. 2,30€). “Arvostus on painettu turhan alas.”**
[Edellinen sivu](https://forum.inderes.com/t/f-secure-sijoituskohteena/32937.md?page=27)