OP, Inderes ja Danske rinnakkain – analyytikkojen ennusteet vuodelle 2028
| 2028e | OP | Inderes | Danske |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 186,4 M€ | 190,0 M€ | 202,6 M€ |
| Oikaistu EBIT | 16,4 M€ | 17,1 M€* | 23,5 M€ |
| EBIT-marginaali | 8,8 % | 9,0 % | 11,6 % |
| EPS | 1,58 € | – | 2,19 € |
| Tavoitehinta | 18,80 € | 19,00 € | 22–24 € |
Analyytikkojen ennusteissa on mielestäni yksi yhteinen ja tärkeä viesti: kaikki kolme uskovat Exelin kasvun jatkuvan.Q3-tuloksen jälkeen ennusteita ja tavoitehintoja on myös tarkistettu ylöspäin.
Suurin ero analyytikkojen näkemyksissä liittyy siihen, kuinka hyvin kasvu pystytään muuttamaan kannattavuudeksi. Danske on selvästi optimistisin EBIT-marginaalin kehityksen suhteen, kun taas OP ja Inderes arvioivat kannattavuuden nousun maltillisemmaksi.
Ennusteissa ei kuitenkaan mielestäni vielä näy täysimääräisesti sähköverkkojen komposiittiydinten pitkän aikavälin kasvupotentiaali. De Angelin ja Tratosin sopimukset, Terna-kehityshanke. Sähköverkkojen kasvavat investointitarpeet voivat avata Exelille merkittäviä uusia mahdollisuuksia. Näiden hankkeiden todellinen kaupallinen potentiaali selviää vasta tulevina vuosina.
Myös varsinkin Energia-segmentissä on mahdollisuuksia kasvuun uusien merkittävien asiakkuuksien ja sopimusten kautta. Exel on jo noussut alan toimijoiden tietoisuuteen varteenotettavana ja luotettavana yhteistyökumppanina.
Uskon, että Exelin kasvutarina ei välttämättä pääty vuoden 2028 tavoitteisiin.