Hieno sopimus! Jäin pohtimaan taloudellista vaikutusta Exelille.
-Kuten Aapeli kirjoitti, Exel omistaa 55% JV:stä eli osa katteesta valuu toisaalle. Eli EBITissä näkyy kaikki, mutta EPSistä sitten häviää eli ei tule omistajille asti.
-Materiaalikatteen voi olettaa olevan n. 20% kantturoissa näin ison skaalan tekemisessä eli täydessä 100 meur sopparissa olisi 20 MEUR katetta (GM) noin kahdessa ja puolessa vuodessa (olettaen toimitusten alkavan heti)
-Intiassa tuskin kiinteät kulut kovin korkeita ovat, joten jätetään ne nyt suoraan huomiotta
-20 MEUR osuudesta Exelin omistajien osuus olisi 11 MEUR yhteensä 4,4 MEUR vuodessa. Voinee pyöristää 4 miljoonaan, kun ottaa vähän kiinteitä kuluja huomioon
-Jos miettii, että strategiakauden tavoite 10% EBIT on laskettu blended ratella kahden liiketoiminnan välille eli korkeakatteisen ja matalakatteisen, niin voinee olettaa matalakatteisen liiketoiminnan tekevän korkeintaan 10% EBIT-tasoa. Jos vähän yksinkertaistaa ja ei huomio skaalautuvuttaa, niin se tekisi EBIT-tasolla (huom. sisältää JV:n osuuden) noin 10 MEUR sopimuksen aikana. Voi olla kyllä enemmänkin. Vuositasolla siis lisää EBITiä 4 MEUR, josta sitten omistajille jää toki vähemmän.
Tällä haarukoinnilla Exelin omistajille tuleva osuus vuositasolla lasketaan ykkösmiljoonissa ja oletettavasti selvästi alle viidessä miljoonassa.