Vähän vaikea uskoa, että olisivat laittaneet parikymmentä miljoonaa euroa suojauksiin yhden kvartaalin aikana. Mutuna aasiasssa on muitakin haasteita, kuin varastetut striimit.
Muistelen, että viime rapsassa johto mainitsi, että q3 on vielä huono ja q4 pitäisi tulla kasvua. Muistankohan väärin? Vaikka näin olisi, niin huono rapsa tuo on ja nyt putosi evo-lasit omilta silmiltä. Jos kasvua ei tule, niin hinta on tälläkin tasolla liian korkea.
No tätäpä sitä juuri että mikä on totuus Aasian suhteen ja miten laajat ongelmat siellä on päällä. Mutta tuskin se liikevaihto siellä nollaan laskee, että jostain se uusi “normaali” -taso sitten löytyy. Onko se tässä, 25 miljoonaa alempana vai 50 miljoonaa alempana? Nyt tuli jo aika kova lasku -20 miljoonaa QoQ.
Toisaalta jos Aasian ongelmat olisivat TJ:n puheiden mukaisesti johtuneet liian kovista suojauksista, niin esim. Q4 olisi aika helposti saatavissa sieltä QoQ kasvua.
Vielä lapsenuskoa riittää, että kasvua saadaan. Kasvuun on kuitenkin aihioita, vaikka on tietysti eri kasvaa jossain kuusi kertaa pienemmän liikevaihdon Latinalaisessa Amerikassa. Kasvua odotellessa osingot ja omien ostot entistä alemmilta tasoilta 
. JOS saataisiin H1/2026 aikana Aasian ongelmia vähentymään ja päästäisiin edes sellaiseen 5-7 % kasvuvauhtiin, niin ei tämä nyt mikään törkyhintainen ole tämän päivän -8 % jälkeen 
Oli tosiaan menopuolella kasvavia henkilöstökuluja, muita inframenoja ja investointeja, mutta ei mielestäni mitään järisyttävän poikkeavaa.
Aasiassa nyytit hiertää pahasti ja punoitus on jouluisen punainen. Minäkin haluisin tietää, mitä tuo cybertoimien yliampuminen noin niinkuin käytännössä tarkoittaa?
On siellä tosiaan vielä 93,5M BB tukemassa kursseja, mutta varmaan taas oleskellaan kuudensadan SEKin puolella.
Joitain CEO haastattelu käännöksiä:
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kaksi päivää ennen Evolutionin tulosjulkistusta yhtiö ilmoitti, että juuri Playtech oli raportin takana, joka sai Evolutionin osakekurssin romahtamaan vuonna 2021. Toimitusjohtaja Martin Carlesund kauhistelee Playtechin toimintaa ja on yllättynyt siitä, miten brittiyhtiö on valinnut viestiä asiasta jälkikäteen.
Miksi päätitte julkistaa nimen?
“Olemme taistelleet neljä vuotta saadaksemme selville, kuka sen takana oli, jotta voisimme viedä asian oikeuteen. Se vie pienen palan ihmisyydestä, kun kilpailija tekee jotain sellaista. Meihin ei pääse käsiksi, meillä on tuote-etumatka, olemme parempia tuotteessa, ja sitten toimitaan näin – piiloudutaan 3–4 kerroksen yritysrakenteen taakse ja kirjoitetaan suuri määrä valheellisia väitteitä yritysten kuten Black Cube avulla”, hän sanoo ja huokaisee syvään.
“En tiedä, miten siihen pitäisi suhtautua. Saimme nimen selville ja nyt olemme kertoneet sen julkisesti ja jatkamme prosessia.”
Playtech vastasi heti, ja tästä voi syntyä jonkinlaista “mudassa painimista”. Miten näet tämän riskin?
“Minusta on vahingollista koko alalle käyttäytyä niin moraalittomalla tavalla. Mielestäni niin ei pidä toimia, ja mielestäni pitäisi pyrkiä olemaan sen yläpuolella. Me suhtaudumme tilanteeseen neutraalisti ja yritämme tehdä kaiken oikein. Meillä on oikeusprosessi käynnissä ja kerroimme sen tiedon, joka meillä on”, hän sanoo.
Lehdistötiedotteessa pian Evolutionin paljastuksen jälkeen Playtech vahvisti tilanneensa Black Cube -raportin Evolutionista, mutta kutsui samalla Evolutionin väitteitä mustamaalauskampanjasta “täysin valheellisiksi”.
“Se, miten he viestivät, hämmästyttää minua. Olemme voittaneet kuudessa oikeusasteessa Yhdysvalloissa ja nyt olemme tässä”, sanoo Evolutionin toimitusjohtaja.
Onko olemassa skenaariota, jossa voisitte ostaa koko Playtechin, vai onko se liian vaikeaa sääntelyn kannalta?
“Emme ole siinä tilanteessa juuri nyt. Tällä hetkellä tärkeintä minulle on hoitaa tämä prosessi kunnolla ja varmistaa, että teemme kaiken oikein ja jatkamme oikealla tiellä. Sitten nähdään, miten asiat kehittyvät”, hän sanoo ja jatkaa:
“Ensisijainen fokuksemme on kehittää uusia upeita tuotteita, kuten Sneaky Slots ja uusia studioita, sekä jatkaa markkinaosuuksien kasvattamista – ja tietenkin saada Aasian tilanne kuntoon.”
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Livekasinotoimittaja Evolutionin toimitusjohtaja Martin Carlesund kuvailee kehitystä Euroopassa, Pohjois-Amerikassa ja Latinalaisessa Amerikassa “kohtalaisesta hyvään”, samalla kun liikevaihdon kehitys Aasiassa jatkaa yhtiön haastamista.
“Aasia on tämän neljänneksen suuri ongelma. Menetämme tuloja ja olemme reagoineet hieman liian voimakkaasti toimenpiteillä, ja se kostautuu meille. Aasian markkinoilla tapahtuu myös muita asioita, jotka vaikuttavat tuloihin”, sanoo Martin Carlesund Nyhetsbyrån Direktille.
Toimitusjohtajan mukaan muun muassa sekä Intia että uudelleen säännelty Filippiinien markkina ovat olleet epävakaita, mikä on vaikuttanut negatiivisesti.
“Emme mene kaikkiin yksityiskohtiin tai siihen, kuinka suuria ne ovat, mutta voidaan sanoa, että sekä Intiassa että Filippiineillä olemme reagoineet hieman liian voimakkaasti, ja jatkuvat kyberrikokset ovat ne neljä tekijää, jotka johtavat siihen, että meillä on heikommat luvut Aasiassa”, hän sanoo.
Toimitusjohtajan katsauksessaan Martin Carlesund toteaa, että Evolution meni osittain liian pitkälle vastatoimissaan neljänneksen aikana, mikä vaikutti negatiivisesti Aasian tuloihin.
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt)
Livekasinotoimittaja Evolution raportoi kaksinumeroista kasvua Pohjois-Amerikassa verrattuna edellisvuoteen, mutta “vaatimattomampaa kasvua” verrattuna edelliseen neljännekseen. Evolutionin vetäytyminen Stake.us-palvelusta Kaliforniassa on analyytikoiden mukaan voinut vaikuttaa yhtiön kasvuun kolmannella neljänneksellä. Näin ei kuitenkaan näytä olleen.Kuinka suuri osa tuloistanne tulee sweepstakes-peleistä?
“Se on hyvin pieni osa kokonaisliikevaihdostamme, ei merkittävä, ja olemme erittäin sääntelyä ja lainsäädäntöä noudattavia”, sanoo toimitusjohtaja Martin Carlesund, joka ei halunnut antaa tarkkaa prosenttilukua.
Hän korostaa, että Kaliforniassa ei ole lakia, joka kieltäisi sweepstakes-pelit, mutta osavaltion syyttäjä on käynnistänyt prosessin, ja Evolution on sen seurauksena päättänyt poistaa pelinsä.
“Vaikka kyseessä olisi vain tällainen tilanne, valitsemme silti poistaa pelimme. Kuuntelemme jatkuvasti markkinaa ja keskustelemme sääntelyviranomaisten kanssa, ja jos heillä on vastaväitteitä, vetäydymme.”
Sääntelyyn liittyen Evolution odottaa edelleen hyväksyntää Galaxy Gamingin yritysoston toteuttamiselle, jonka arvioidaan valmistuvan vuoden 2025 neljännellä neljänneksellä.
“Asia etenee ja toivomme voivamme saattaa sen päätökseen vuoden aikana, mutta se on osittain sääntelyviranomaisten käsissä ja vie sen ajan minkä vie”, sanoo Carlesund.
Oletteko huomanneet ennustusmarkkinoiden kasvavaa suosiota Pohjois-Amerikassa?
“Emme ole huomanneet sitä. Se on asia, jota täytyy seurata ja miettiä, miten se vaikuttaa jatkossa, mutta emme ole nähneet vaikutusta.”
Voisitteko tehdä jotain vastaavaa?
“Saamme nähdä, miten se kehittyy ja mihin suuntaan se menee, mutta tällä hetkellä ei ole konkreettisia suunnitelmia.”
Missä aiotte avata uusia studioita ja mihin suuntaan aiotte kasvaa?
“Täysi vauhti eteenpäin sekä Brasiliassa että Kolumbiassa tukeaksemme Latinalaisen Amerikan markkinaamme, joka alkaa saada vauhtia Brasilian sääntelyn jälkeen. Laajennamme edelleen Euroopassa ja järjestelemme asioita uudelleen parantaaksemme resurssien käyttöä, mikä näkyy myös marginaaleissa ja kustannusrakenteessa”, sanoo Carlesund ja jatkaa:
“Aiomme lisätä 1, 2, 3 studioita seuraavan vuoden aikana eri paikkoihin markkinoiden tukemiseksi.”
Evolution avasi ensimmäisen livekasinostudionsa São Paulossa heinäkuussa ja suunnittelee jo sen laajentamista, toimitusjohtajan mukaan.
Kolmannella neljänneksellä Evolution lanseerasi Sneaky Slots -nimisen uuden kolikkopelistudion laajentaakseen RNG-portfoliotaan.
Miksi päätitte lanseerata uuden studion sen sijaan, että olisitte panostaneet olemassa oleviin?
“Halutaan kattaa koko markkina ja tehdä upeita kolikkopelejä sille segmentille, johon halutaan keskittyä. Sneaky Slots sijoittuu Netentin ja No Limit Cityn väliin. Hyvä volatiliteetti, mutta ei niin äärimmäinen kuin No Limit eikä niin homogeeninen kuin Netent. Sneaky Slots on lähtenyt liikkeelle erittäin hyvin ja olemme tyytyväisiä siihen”, sanoo Evolutionin toimitusjohtaja.
Evolutionin liikevaihto Pohjois-Amerikassa oli 74,2 miljoonaa euroa, verrattuna 64,8 miljoonaan euroon vuotta aiemmin. Edellisellä neljänneksellä liikevaihto oli 74,0 miljoonaa euroa. Latinalainen Amerikka tuotti 39,8 miljoonaa euroa neljänneksellä, nousua edellisvuoden 37,4 miljoonasta eurosta.
Evolutionin kokonaisliikevaihto neljänneksellä oli 507 miljoonaa euroa (edellisvuonna 519), ja Aasia, joka on Evolutionin suurin markkina, oli selvä heikentäjä. Aasian liikevaihto laski 189 miljoonaan euroon (202).
En ole nettipelejä pelannut koskaan ja kasinollakin on fyysisestikin vierailtu vain muutamia kertoja, joten voin kysellä/ ehdotella ihan typeriä.
Voiko tämä tarkoittaa sitä että päästäkseen pelaamaan Aasian alueella, on joutunut käymään liiankin rasittavan “tarkastuksen” läpi ja se on aiheuttanut pelaajakatoa. Jos haluat heittää euroissa viisikymppisen peleihin ja kokeilla onneasi, voi olla että jää tekemättä jos joutuu liian suuren selvittelyn tekemään.
En kyllä mitenkään tästä osakkeesta kallista saa vaikka jatkettaisiin nykyisellä tuloksentekokyvyllä.
P/E 11
EV/EBITDA 9
Onko tässä nyt niin, että Aasian liikevaihdon kasvaessa 10 prosenttia sanotaan, että Asian kasvu on paljon vähemmän arvokasta ja kurssi ei juuri nouse vaikka Aasia kasvaisi?
Sitten kun Aasian liikevaihto laskee ja jos muiden nousee, niin menee niin että hyväksyttävä pe laskee, kun Aasian liikevaihto laskee?
Vielä kun huomaat miten osakekurssin kehitys lähimenneisyydessä vaikuttaa tähän yhtälöön olet jännän äärellä.
Säänneltyjen markkinoiden osuutta voi tarkastella ihan samalla tavalla. Kun liikevaihdosta oli vain 1/3 säännellyiltä markkinoilta, loput 2/3 saattoi arvonmäärityksessä jättää kokonaan huomiotta laittomuuksien takia. Kun liikevaihto vahvan euron vuoksi laskee 2 % samalla kun säänneltyjen markkinoiden osuus nousee 20 % vuoden takaisesta, on yhdentekevää mistä liikevaihto aiemmin tuli ja ongelmana on vain, ettei tule enää.
Olipahan heikko raportti, ei oikein mitään merkittäviä positiivisia uutisia millä ison kuvan kannalta väliä. Vähän puuttui kyllä nyt raportista ja callista myös se normaali toimarin optimismi mitä yleensä on kuullut ja nähnyt.
Sivuhuomiona USD valuuttakurssi tulee Q4 raporttiin iskemään lujaa USAn kasvulukuihin, kun vertailukauden Q4 fx oli 1.0681 ja nyt mennään jo 1.17xx tasoilla
Huomenna tulee Betssonin tulos ulos, niin mielenkiinnolla seuraan miten siellä Casino revenue kasvanut, jos lyö isot kasvuluvut pöytään niin ei näytä EVO:lle kyllä hyvältä
Joo-o, ei tämä liiketoiminnan momentum nyt kyllä oikein hyvältä näytä, ja tilanne pitäisi saada oikenemaan – hikka on nyt yltynyt vähintäänkin yskähtelyksi.
RNG oli oikeastaan ainoita valopilkkuja, mutta sen verran tulee tätä maailmaa seurailtua, että NLC:n ulkopuolelta ei juuri tukea tule RNG:n puolella. Tuntuu että ne muut slottistudiot jotka EVO on hankkinut, ovat lähinnä taantuneet jatkuvasti. Ja ennen kaikkea kilpailija Hacksaw on ollut jo jonkin aikaa se toimija, jonka slotit tuntuvat keräävän eniten innostusta pelaajien keskuudessa.
Live-puolella huolestuttaa vähän se, että oikein mitään uutta hittituotetta ei tunnu tulevan. Siinä missä ihan vaan volyymin kasvaminen vanhoilla tuotteilla kyllä kantaa tiettyyn pisteeseen asti, ei pelaajat välttämättä jaksa ihan loputtomiin Crazy Timeakaan veivata. Nyt pitäisi saada jotain piristysruisketta kehiin ihan innovaatioidenkin muodossa.
Se worst case ei taida enää olla tasainen taapertaminen, vaan käänne heikompaan. Tällöin multippelit karkaavat yhä vain korkeammalle, vaikka nyt näyttävätkin vielä hyviltä. Ihan vain muistutukseksi siitä, mitä arvoansa tarkoittaa.
Samaa mieltä siitä, että uusia innovaatioita tarvitaan. iGamingin kilpailu on kovassa kasvussa, ja uusia yrittäjiä tulee jatkuvasti markkinoille. Operaattoreilla harvemmin on eksklusiivisia sopimuksia, vaan he tarjoavat niiden toimittajien pelejä, joita asiakkaat pelaavat. Pidän itse melko epätodennäköisenä, että EVOn dominanssi jatkuisi enää samalla tavalla seuraavat 5 vuotta. Elleivät sitten ole juuri keksineet seuraavaa Crazy Timea. Kokemusta alalta n. 15 vuotta.
Ei kai tuossa mistään worst casesta puhuttukkaan. Ja ei kai osakkeita worst casen mukaan hinnotella? Toki kaikki mahdollista on. Mut ihan hyvä oletus myös omasta mielestä et liikevaihto ei laskis enää tuosta. Tietty pelkkä liikevaihtokaan mitään kerro. Voihan ne katteetkin alkaa sulaa tms. Itse tosin olen sitä mieltä et jos kasvu loppuisi niin kyllä tuo kurssi pelkästään siitä ottaa vielä hiukan osumaa.
Itselläkin lapsenuskoa riittää, että kasvua tulee. Tämä (tekoäly apuna) se jaksaa aina hämmästyttää suomalaista, että edelleen noin 70% markkinasta on land based gamingilla. Online gaming tulee jatkuvasti kasvamaan, arviolta 9,5% gagr vuoteen 2032 asti. Evo on niin laadukas yhtiö, että uskoa riittää että se pysyy vähintään tuossa kasvussa mukana. Pikkuhiljaa itse lisäilen edelleen osakkeita.
Nopea haarukointi Excelissä kurssilla 660SEK ja Q3 luvuilla. Olettaen, että cost base EBITDA:n alapuolella pysyy samana skenaarioissa.
Muulla toimialalla niin en näkisi edes skenaariota 1 ja 3 kalliina, mutta uhkapeli firmalla lienee sopiva arvostustaso olevan matalemmalla. Playtech ennen viimeisiä uutisia P/E 15.
Jos en ole aivan väärin ymmärtänyt niin ongelma ollut että Evon streami on pyörinyt jollain kasinolla tai millälie porukalla jolla ei ole ollut Evon kanssa sopimusta? Eli periaatteessa Evon peli vaan pyörii näytöllä mutta panokset/voitot menee jollain omalla järjestelmällä? En ole tähän tarkemmin perehtynyt joten oikaiskaa jos menee aivan metsään. Tai sitten Evon asiakkaat ovat jakaneet streamia myös Evon “ohi”.
Tämän puoleen itsellä tuli ensimmäisenä ajatus että cybertoimet olisi myös hankaloittaneet jollain tavalla niiden oikeiden Evon asiakkaiden toimintaa, vaikka jotain lisäselvityksiä kasinoille, uusia ohjelmistoja jotka eivät ole toimineet kunnolla tms. Tuollaisen tilanteen voisi kai sanoittaa cybertoimien yliampumiseksi?
Sitten jos puhutaan vain Evon cybertoimista niin tuskin vaikuttavat suoraan kasinoiden toimintaan, tuskin siellä kuitenkaan “lisätarkastuksia” tehdään jotta pääsee Evon pelejä pelaamaan. Mikäli sieltä joku pelaaja haluaisi käydä streamin “kaappaamassa” niin tuskin siinä myöskään tarkastukset estelee.
Perjantaina jatkettu omien osakkeiden ostoja.
Kuukausi takaperin viestiteltiin siitä, että ei noista EVO ostoista ja niiden keskeutyksistä voi päätellä onko tulossa hyvä vai huono osari, koska näyttäisi että ostoja tehtään tasaista tahtia aikahajauttaen.
Nyt laskien mukaan tuo viimeviikon perjantai, Ruotsin pörssi on tänä vuonna avoinna 44,5 päivää (31.10. on puolikas). Nuo perjantain ostot olivat euroissa noin 2,45 m€ ja rahaa EVO:lla oli omien osakkeiden ostoihin varattuna vielä 94 m€.
Tuolla perjantain kpl määrällä ja osakkeen keskihinnalla ostot tulevat täyteen n. 38 päivässä. Ymmärrettävästi siis vähän isommin ostettiin perjantaina, kun kurssi alhaalla, mutta eipä merkittäviä peliliikkeitä tai “all in” menoa. Korostaa vain sitä, että pankkiiriliike, joka ostoja toteuttaa ei juurikaan ota mitään näkemystä näissä ostoissa tai saa merkittävästi ohjausta yhtiöltä kesken sovitun ohjelman.
Kenneth Dart ostanut Flutterista 5% siivun. Nyt omistusta siellä 10%. Ensimmäinenkin 5% osto vasta kuukauden takaa.
Olisi mielenkiintoista tietää mitä miehen päässä liikkuu mutta se ainakin lienee varmaa ettei tämä huono uutinen Evolutionille ole;
27 lokakuu- 31 lokakuu, ostettu 279,000 omaa osaketta
Saaga juoruja ja teatteria:
https://next.io/news/casino/playtech-offered-500k-bounty-evolution-licence-revocation
Tätä “oikeuden toteutumista” ollaan nyt kokonaisuudessaan tehty ‘pienellä’ kolehdilla, järjestelmällisesti ja kentällä on käytetty mm. entisiä Mossadin agentteja. Kaikesta vilpittömästä harrastetoiminnasta huolimatta ei kuitenkaan oikeudessa “paukut riittäneet” ja siellä menty päin seinää ties kuinka monta kertaa.
Nyt kun tästä ystävällisestä ja liittolaishenkisestä kamppanjasta ollaan sitten jääty kiinni; niin täytyy kyllä nostaa hattua jahka tarmoa vielä löytyy sumuttaa/pitkittää/likastaa kilpailijan mainetta.
“By doing so, Evolution misled the public, the court, and regulatory authorities. Now, the truth will prevail.
“Evolution on kaikesta huolimatta johtanut oikeutta harhaan ja kohta kansakunnat näkee, mitä kulissien takana on oikeasti tapahtunut.”
Väitteet alkaa olemaan jo sen tason hattaraa, että tässähän voisi Evolution pikkuhiljaa oikeudessa vedota kokevansa jonkinsortin anti-swedutismia.
Evolutionin tytäryhtiö ezugi laajentaa pikku hiljaa samoille markkinoille.
Sopimusta bet365 kanssa. Ontario. New Jersey . UK
