Christoffer Jennel on tehnyt uuden yhtiöraportin Q3:n jäljiltä. 
Vaikka Eltelin Q3-liikevaihto jäi ennusteemme alapuolelle, kannattavuus oli hyvin linjassa odotustemme kanssa. Pidämme Q3-kannattavuutta, alhaisemmasta liikevaihdosta huolimatta, merkkinä korkeammasta resilienssistä ja lisätodisteena siitä, että Eltelin operatiiviset ja kaupalliset tehostamistoimenpiteet tuottavat tuloksia. Uusien liiketoiminta-alueiden jatkuva hyvä kehitys (24 % Q3:n sopimusarvosta) tukee mielestämme myös kannattavuuden paranemista jatkossa. Eltelin kaltaisessa käänneyhtiössä kannattavuuden kehitys on edelleen keskeistä sijoituscasessamme, sillä se on tärkein kestävän arvonluonnin ajuri. Mielestämme yhtiö on ottanut selkeitä ja johdonmukaisia askelia oikeaan suuntaan ja on nyt paremmin asemoitunut ylläpitämään ja jatkamaan kannattavuutensa parantamista. Q3-raportin valossa olemme kuitenkin tarkistaneet liikevaihtoennusteitamme alaspäin, mutta pitäneet marginaalit pitkälti ennallaan. Tuloksen jälkeisen osakekurssin laskun jälkeen uskomme nykyisen arvostuksen tarjoavan hyvän riskikorjatun tuottopotentiaalin seuraavan 12 kuukauden aikana. Toistamme siis lisää-suosituksemme ja nostamme tavoitehintamme 9,9 SEK:iin (oli 9,7 SEK).