SEBin tuoreen raportin ja Tilastokeskusken tilastojen pohjalta intouduin taas vaihteeksi vähän pyörittelemään lukuja. En vaan ymmärrä aivan analyytikoiden ennusteita.
Duellin Q3:lla moottoripyörien sekä niiden osien ja varusteiden myynti, huolto ja korjaus (liikevaihto) tippui Suomessa Tilastokeskuksen mukaan 3,3% ja Duellin Pohjoismaat tippui noin 4% Nyt Q4 sama tilasto on jopa pienellä plussalla, niin silti Duellin pohjoismaiden liikevaihdon oletetaan laskeneen Inderesin ennusteissa noin 7% (SEBillä jopa 11%). Käsittääkseni Ruotsissa markkina olisi ollut vielä hitusen parempi. Toki Duellilla on muitakin tuotekategorioita.
Vaikka kannattavuutta puolustetaankin nyt kovenanttien vuoksi, niin odotan kyllä liikevaihdon osalta analyytikoiden ennusteita ylittäviä lukuja. Kannattavuuden osaltakin voi olla mahdollisuuksia parempaan, jos paremmat kelit on ohjanneet kuluttajaa Duellin kannalta kannattavampiin kanaviin toukokuun jälkeen (pienemmät korjaamot/myymälät verkkokaupan sijaan).
Inderes odottaa liikevaihdon laskevan Q4 4,5% (SEB vielä enemmän) ja koska kruunu on vahvistunut niin neutraaleilla valuuttakurseilla lasku olisi ollut silloin vieläkin isompi. Ohjeistus taas sallii liikevaihdon osalta jopa ihan pienen kasvunkin Q4:lla.
Muu Eurooppa onkin sitten enemmän itselleni kysymysmerkki ja varsinkin Ranska on todennäköisesti ollut vaisu.