Sebiltä tuoretta raporttia Q4:n alla:
Eyes on inventory reduction
Cool weather at the start of the summer pressured Duell’s market environment, but the weather improved towards the end of Q4. After its profit warning in June, Duell’s balance sheet risk increased. We believe the company tried to strike a balance between cash flow generation and profitability in Q4, a period of seasonal inventory reduction. We think success in inventory management is important for avoiding balance sheet risk.
https://research.sebgroup.com/corporate/reports/136757
Viilasivat käyvän arvon haarukkaa alaspäin:
Fair value for the equity at EUR 4.0-4.6 per share (previously EUR 4.1-4.9) We set our fair equity value range at EUR 4.0-4.6 per share based on DCF and peer group valuation. Duell is operating below its historical profitability levels, and short-term risks are elevated given the weak trend and stretched leverage.
Odottavat Q4:lla vain 0,4milj€ EBITAa. Itse toivoisin Duellin ylittävän analyytikoiden odotukset sen perusteella, että tuo surkea kevät antoi vähän liiankin synkeät suuntaviivat kesän myynnille ja kelien parantuessa trendikin olisi ollut parempi. Lisäksi surkealle Q2:lla lainattiin jo inasen bisnestä Q3:lta eli Q3 oli kaikin puolin surkea ja Q4 ei olisi aivan niin surkea verrattuna viime vuoteen (oik. EBITA 1,5milj€). No, pari viikkoa ja sitten kuullaan tuloksesta ja tärkeästä tasetilanteesta.