Sitä on vähän odottanut, että sama it-palvelusektorin alakuloa iskee vielä Digiaankin voimakkaammin, mutta nyt näyttää että ei se vaan iske. Lisäksi Q2:n jälkeen jäi negaririski roikkumaan ilmaan joka vähän latistanut intoa. Toki negaririski on edelleen ilmoilla, mutta kuten Jonikin raportissa sen kuvaa, niin on enemmän tekninen. Kommentit syyskuusta olivat sen verran vahvoja, että on toki mahdollista välttää vielä tämä “tekninenkin negari”.
Eilen vähän Digiaa tutkailin ja oli aika ilahduttavaa huomata, että suurin osa johtoryhmästä oli tullut jo vuosina 2016/2017 johtoryhmään. Väitän että muilla Hesulin firmoilla ei ole ihan yhtä stabiilia johtoryhmää ollut viime vuosina.
En vielä katsonut Jonin lukuja tarkemmin, mutta vähän särähti tämä “ennusteita vähän alaspäin”. Varmasti ihan perusteltua, mutta toisaalta jos yhtiö pääsee edes lähelle tätä 8.5M EBITAa Q4, niin kyllähän siinä on aikamoinen tasokorotus pohjana seuraaville vuosille. Eli näkisin että vuoden loppua kohti kiihdyttävä tavoitteisiin pääseminen on paljon parempi tilanne kuin esmes se päinvastainen, kun tulevia vuosia katsotaan.
Todella mielenkiintoista myös seurata, kuinka kunnianhimoiset tavoitteet yritys asettaa seuraavalle kolmivuotiskaudelle nyt, kun portit eurooppaan on kunnolla aukaistu.
Levonranta sanoi Inderesin haastattelussa, että “valtaosa Q3:n tuloksesta tehtiin syyskuussa” eli kun voidaan olettaa viimeisten kolmen kuukauden olevan enemmän syyskuun kuin lomakuukausien heinäkuun/elokuun kaltainen, niin tuossahan on kyllä eväät todella vahvaan kvartaaliin. Mitä on valtaosa? Yli puolet nyt ainakin tuosta 5,6 milj€? 3-4milj€? Sen kun kertoo kolmella ja vähentää joulun pitkät vapaat pois, niin kyllähän tuossa on hyvät eväät vielä siihen ohjeistukseen. Ja tuossa tuloksessahan oli niitä kertaluonteisiä eriä mitä ei kuitenkaan oikaistu.
Digiaa olen yrittänyt pikkuhiljaa perehtyä. Arvostus ja markkinaa paremmin pärjääminen houkuttaa. Moni asia kuitenkin mietityttää IT palvelualaan sijoittamisessa. Vernerin grillissä Levoranta sanoi ettei alalla voi saavuttaa pysyviä kilpailuetuja ja yhtiöiden pitää olla jatkuvasti muutoskykyisiä (tai jotain siihen suuntaan). Onko tämän hetken voittaja yhä tulevina vuosina muita parempi?
Kilpailutuksissa on paljon hyviä osallistujia. Kuinka pysyviä asiakkuudet ovat vai teettääkö tilaajat uudet projektit keltä halvimmalla saavat riittävää laatua?
Alan ylikapasiteetti voi olla väliaikaista tai pysyvämpää. Onko vaarana että aiemmin nopeasti kasvanut ala normalisoituu kilpailtujen alojen kaltaisiksi “punaisiksi valtameriksi”?
En ole tosiaan lankaa ehtinyt vielä lukea enkä kaikkia analyysejä. Pahoittelut jos tulee toistoa, mutta aidosti kyselen muiden näkemyksiä:)
Toisaalta kyllä referenssissä taisi olla kyseessä climberin hollantilainen tytäryhtiö jos ihan tarkkoja ollaan.
Aika pieni paja, mutta olen kyllä itsekin kuullut tästä Asicsista joskus. Itse asiassa taitaa ihan kaapissakin olla muutama pari. Toisaalta esmes jotkut feon, tana tai telinekataja ovat vähän oudompia - toki hyviä yrityksiä ja referenssejä varmasti.
Pointti ainoastaan siinä, että nyt kun yrityksellä on uusi strategiakausi alkamassa ja kun se kansainvälinen vaihto noin tuplasi vuodessa, niin näin pienen pienenä piensijoittajana voisi toivoa, että nämä vähän kauempanakin tuoleja kuluttavat digialaiset otettaisiin työhön aktiivisesti ja vaikutusmahdollisuuksin mukaan. Ettei osallistumisvaatimuksina olisi yli 50 vuoden ikä ja suoritettu maanpuolustuskurssi
No, tämän pikku ilkeilyn tarkoituskin oli olla lähinnä huonoa huumoria, mutta näin ulkoapäin voisi ainakin luulotella, että tämän kansainvälisen kasvun ja osaamisen korostaminen (siis kaikkinainen hyödyntäminen) voisi saada osakkeeseenkin liikettä. Mitä tässä on kyllä muutama vuosi jo kaivattu.
Ja tiedä sitten vaikka referensseissä olisi tulevaisuudessa vaikkapa Nike tai Adidas myös.
Viime viikkoina Digiassa on tuntunut häärivän iso myyjä, ja näemmä hallintarekisterien osakkeet pudonneet 790 325 → 653 743 eli myynti näyttää suurelta osin tulleen sieltä. Luultavasti iso syy, miksi kurssi on laskenut niin paljon.
Digia näyttää hyvin huokeasti hinnoitellulta, vaikka tekninen tulosvaroitus lienee melko todennäköinen. Yhtiö on kyllä tuntunut jo pitkään parhaiten pärjäävältä suomalaiselta IT-palveluyhtiöltä. Vielä kun sektorin sykli elpyisi
Haastavasta markkinasta huolimatta Digia piti ennallaan ohjeistuksensa vuodelle 2025. Selvää kannattavaa kasvua povaavaan ohjaukseen yltäminen vaatisi vuoden viimeiseltä neljännekseltä lähes 49,0 miljoonan euron liikevaihto sekä 8,4 miljoonan EBITAa. Liikevaihdon osalta tehtävä ei aiheuttane ongelmia, mutta EBITA-tavoitteen saavuttaminen tarkoittaisi 42,5 prosentin kasvua vertailukaudesta ja selvästi vuoden vahvinta kvartaalitulosta. Timo Levorannan mukaan yhtiö ei toistaisi ohjeistus, jos se ei itse uskoisi sen saavuttamiseen. Toimitusjohtaja totesi muun muassa Savangarden yrityskaupan tuen jatkuvan viimeisellä vuosineljänneksellä. Tämän lisäksi Levoranta vihjasi yhtiön nähneen jo syyskuun kehityksen.
Huom.
IR-ikkuna on SalkunRakentajan ja Sijoittaja.fi:n yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia.
Voi olla, että ymmärsin väärin, mitä Levoranta tarkoitti, mutta itse ymmärsin tuon, niin että näkee syyskuun (nousujohteisen?) suunnan perusteella kehityksen, mihin suuntaan yhtiö on menossa ja sen perusteella näkee loppuvuoden hyvänä tai jotain sellaista.
