AQ Group – sähkökaappivalmistajaa salkkuun

Osakkeet
, , ,
12

AQ Group Q3/2025

kuva
kuva468×104 8.15 KB

Tiivistelmä:

  • Liikevaihto: 2 114 MSEK (1 949), +8 %

  • Liikevoitto (EBIT): 191 MSEK (188), +2 %

  • Tulos ennen veroja (EBT): 187 MSEK (177), +5 %

  • EBT-marginaali: 8,8 % (9,1)

  • Tilikauden tulos: 154 MSEK (146)

  • Liiketoiminnan rahavirta: 322 MSEK (363)

  • Osakekohtainen tulos, laimentamaton: 1,67 SEK (1,60)

  • Nettokassa 429 MSEK, omavaraisuusaste 67 %

  • Liiketoiminnan rahavirta Q3 322 MSEK

Kasvu ja heikkoudet:

  • Vetureina: puolustus, sähköistyminen (EU) ja datakeskukset (USA).

  • Heikkoudet: bussit (USA/Meksiko), elintarvikkeiden pakkauskoneet, laivojen muuntajat (EU).

  • Orgaaninen kasvu +4,6 % (jäi yhtiön omasta tavoitteesta)

Tulevaisuuden näkymät

  • Kysyntä pysyy hyvänä puolustuksessa, sähköistymisessä ja datakeskuksissa.

Lainaus toimitusjohtajan katsauksesta:

During the quarter, we have increased our deliveries to defense customers in England, Sweden, Poland and the US. Demand remains strong and we expect demand to increase further.

  • Orgaanisen kasvun kiihdyttämiseen panostetaan myynnin kehittämisen, toimitusvarmuuden ja kapasiteetin hienosäädön kautta.

  • Yritysostojen integrointi jatkuu, ja niiden odotetaan kontribuoivan kannattavuuteen 2026 mennessä.

Datakeskukset:

  • Uusia tilauksia 7,5 M€ (keskijännitemuuntajat).

  • Datakeskuksiin liittyvä tilauskanta n. 15 M€, toimitukset valmiit 6/2026.

  • Investointeja tuotanto ja testauslaitteisiin: Tsekissä, Unkarissa, Kiinassa, Yhdysvalloissa ja Bulgariassa.

aq_dc_tilauskanta
aq_dc_tilauskanta1200×800 41.2 KB

M&A & integraatio (mdexx, Riedel):

  • Yritysostot lisäsivät kasvua ~7 %.

  • mdexxissä henkilöstökulut −10 %, materiaalikustannuksia saatiin alennettua, rahoitusehdot parantuneet: syyskuu ~EBT 0.

  • Integraatio painoi marginaalia −0,7 %-yks Q3

Segmentit (Q3):

  • :gear: Component (muuntajat, johdinsarjat, koneistettu metalli, lävistetyt ohutlevyt, ruiskuvalumuovit): myynti 1 811 MSEK, EBIT 140 MSEK

Ajurit: sähköistymisen kysyntä Euroopassa, datakeskukset, puolustus. Haasteita laivojen muuntajissa Euroopassa ja busseissa Amerikassa.

  • :brain: System (järjestelmät, teho- ja automaatioratkaisut, kokonaiskoneiden kokoonpano): myynti 302 MSEK, EBIT 38 MSEK

Ajurit: tasainen kysyntä valituissa asiakastoiminnoissa. Vähemmän isoja elintarvikepakkausjärjestelmiä.

aq_q3_segment_ebit
aq_q3_segment_ebit1200×800 19.2 KB

Operatiiviset nostot:

  • Tallinnan yksikkö uusiin tiloihin; ~1/3 sähköstä omilta aurinkopaneeleilta.

  • Tavoitteena nostaa Trutnovin yksikön kapasiteetin käyttöastetta ja parantaa kannattavuutta.

  • Fokus toimitusvarmuuteen ja täsmällisyyteen.

Q3 osari kokonaisuudessaan tässä:

6 tykkäystä