Oletko selvitellyt tulosvaikutteisten palkkioiden osuutta ja vaikutusta vuosivaihteluihin? Hinnoittelun muutos ei ole ainoa vaihtoehto selitykseksi.
6 tykkäystä
Tekisi mieli sanoa, että on ilo omistaa näin tylsää osaketta, mutta eihän tämä tylsältä näytä tällä kertaa ollenkaan…
1 tykkäys
En ole kyllä selvitellyt. Näistä ei pahemmin ole tietoa saatavilla ja olen ymmärtänyt, että valtaosa varainhoidon tuotteista ei olisi tulosvaikutteisten palkkioiden piirissä. Kun katsoo vastaavasti Premium banking -segmenttiä, niin suhteellisesti palkkiotuotot ovat tippuneet vain 0,3%-yks suhteessa hallinnoituun pääomaan, kun PB-segmentissä pudotusta on yli 1%-yksikkö…
2 tykkäystä
Ainakin nämä suuret asuntorahastot jne. ovat tulosvaikutteisten palkkioiden piirissä.
2 tykkäystä
Aki Pyysing on kirjoitellut Ålandsbankenista.
Pankkiosakkeet(kin) ovat tällä hetkellä nähdäkseni hämmästyttävän halpoja ja ÅAB:n osinkotuotot ja P/E:t jäävät esimerkiksi Nordean ja Deutsche Bankin jalkoihin. Mutta näen Ålandsbankenille reitin reippaaseenkin tuloskasvuun, mitä monsteripankeille on paljon vaikeampi keksiä. Sunnuntaitutkimusteni jälkeen hodlaan Ålandsbankeneistani entistä tiukemmin kiinni.
10 tykkäystä
Vuonna 2021 Ruotsissa oli iso sählinki ja aika moni pankki tuli huijatuksi. ÅB:n tappio oli muistinvaraisesti 6 M€.
Vuosikertomuksessa 2022 kerrottiin, että rikoksenuhriksijoutumusvakuutuksen kattavuutta tarkastellaan tai jotain sinnepäin. Mitä mahtaa kuulua tälle mahdolliselle 6 M€ erälle? Ei löytynyt viitteitä ainakaan Q1-3 rapsasta.
Sehän tarkoittaisi yli 10% lisää tulosta. Ei paha.
4 tykkäystä
Ålansbankenin osakkeilla tehtiin iso blokkikauppa. Jutussa ei ole maksumuuria. 
Blokki vastaa yli 68-kertaisesti osakkeen keskimääräistä päivävaihtoa 20 viime päivän ajalta. Normaalipäivänä A-sarjan osakkeen päivävaihto tässä vaiheessa päivää on runsaat sata kappaletta.
5 tykkäystä
Täällä ollut viime aikoina hiljaisempaa, eikä tätä ollut ainakaan kukaan vielä noteerannut.
6 tykkäystä
9 tykkäystä
Aki Pyysing hiljattain tankannut Ålandsbankenia.
2. Pörssin finanssiyhtiöt
Pyysingin mukaan myös pörssin finanssitalot ovat kiinnostavia. Hän kertoo seuranneensa erityisesti Mandatumia, Nordeaa ja Ålandsbankenia.
”Mandatum ja Nordea ovat mielenkiintoisia. Ostajan kannalta vähän tietysti ikävä, kun ovat viime aikoina nousseet”, Pyysing sanoo.
Hänen näkemyksensä perustuu siihen, että korkojen nousun täysmääräinen vaikutus nähdään vasta ensi vuonna. Siihen nähden finanssiosakkeet ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja.
Hänen mielestään myös Ålandsbanken on kiinnostava. Omat kokemukset yhtiön palveluista vakuuttavat.
”Hyvää palvelua tarjoavat ja kaverit ovat myös kehuneet. Lisäsin hiljattain. Heillä on paremmat eväät voittaa Pohjoismaissa markkinaosuuksia kuin esimerkiksi Nordealla. Toisaalta alkaa olla tunnuslukujen valossa hieman kalliimmanpuoleinen jo.”
9 tykkäystä
2,4 euron osakekohtainen osinko + 0,25 euron lisäosinko! Eli nykykurssilla 7% osinkotuotto pelkästä perusosingosta, ja lisät päällle. Aikamoista.
12 tykkäystä
Ålandsbankenilta paras vuositulos ikinä ja osinko 2,65€:
Ålandsbanken Oyj: Tilinpäätöstiedote ajalta tammi-joulukuu 2023
02.02.2024
Ålandsbanken Oyj
Tilinpäätöstiedote
2. helmikuuta 2024 klo 9.00 EET
Tilinpäätöstiedote ajalta tammi–joulukuu 2023
”Saavutimme kaikkien aikojen parhaan vuoden liikevoiton osalta, 61,7 miljoonaa euroa (+34 prosenttia), ja kaikkien aikojen parhaan neljänneksen liikevoiton osalta, 20,2 miljoonaa euroa (+90 prosenttia).
Hyvän sisäänvirtauksen ja positiivisen markkinavaikutuksen ansiosta asiakkaillemme hallinnoimamme varat, 9 776 miljoonaa euroa (+13 prosenttia), ovat lähes samalla tasolla kuin edellinen ennätyksemme. Yhdistettynä siihen, että meidät nimettiin Suomen parhaaksi Private Banking -toimijaksi Kantar Prosperan asiakastutkimuksessa kolmatta vuotta peräkkäin, tämä tarkoittaa, että odotamme vuotta 2024 vankalla luottamuksella.”
Peter Wiklöf, Toimitusjohtaja
Tammi–joulukuu 2023 verrattuna tammi–joulukuuhun 2022:
-Liikevoitto kasvoi 34 prosenttia 61,7 miljoonaan euroon (46,1).
-Ydintuotot, jotka koostuvat korkokatteesta, nettopalkkiotuotoista ja IT-tuotoista, kasvoivat 21 prosenttia 205,2 miljoonaan euroon (170,1).
-Muut tuotot, jotka sisälsivät myyntivoiton vuonna 2022, laskivat -0,3 miljoonaan euroon (14,0).
-Kokonaismenot kasvoivat 5 prosenttia 138,4 miljoonaan euroon (131,8).
-Rahoitusvarojen nettoarvonalentumiset (mukaan lukien takaisinsaamiset) olivat yhteensä 2,2 miljoonaa euroa (6,2), mikä vastaa luottotappiotasoa 0,05 prosenttia (0,14).
-Oman pääoman tuotto verojen jälkeen (ROE) kasvoi 17,2 prosenttiin (12,8).
-Osakekohtainen tulos kasvoi 34 prosenttia 3,18 euroon (2,37).
-Ydinvakavaraisuussuhde (CET1) kasvoi 13,7 prosenttiin (12,1 31. joulukuuta 2022).
-Osinko: Hallitus ehdottaa, että varsinainen yhtiökokous hyväksyy 2,40 euron (1,60) osakekohtaisen varsinaisen osingon maksamisen tilikaudelta 2023, mikä vastaa 75 (66) prosentin voitonjakosuhdetta, sekä 0,25 euron (0,45) osakekohtaisen lisäosingon.
Tulevaisuuden näkymät: Ålandsbanken odottaa vuoden 2024 liikevoittonsa olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2023.
13 tykkäystä
Tässä vielä Arvopaperin suomenkielinen yhteenveto tuloksesta. Järisyttävän komeita lukuja!
Tämän nostaisin vielä esille tulosluvuista:
Ålandsbankenin oman pääoman tuotto verojen jälkeen nousi 21,5 prosenttiin vertailukauden 11,9 prosentista.
13 tykkäystä
Salkunrakentaja on tehnyt jutun Ålandsbankenista, yhtiölle enemmän seuranneille pääosin tuttua asiaa.
Vuosien 2019-2023 aikana Ålandsbankenin oman pääoman tuotto on noussut 10,7 prosentista viime vuoden 17,2 prosenttiin. Samalla osakekohtainen tulos on kivunnut 1,7 eurosta lähes 3,2 euroon. Oman pääoman tuotto on ollut selvässä nousussa neljän viimeisimmän vuosineljänneksen ajan.
6 tykkäystä
Aki Pyysing on kirjoitellut jälleen Ålandsbankenista.
Edustan puoluetta, joka valtaan päästessään jakaisi vuosittain osinkoa sen mukaan, mikä omistaja-arvon kehityksen kannalta optimaalista olisi. Pyrkimättä varsinaisesti mihinkään kauniisiin sarjoihin tai harjoittamalla osingonjakopäätöksillä jotain pesukarhuviestintää. Jos hallituksen näkemys lähivuosien tuloskehityksestä on ”Mulla menee lujaa, hei hallelujaa”, niin sen voi vaikka Pelle Miljoonana ääneen sanoa.
13 tykkäystä
Onko kukaan seurannut Borgon kehitystä? Ålandsbankenhan möi parin viime vuodn aikana kaikki Ruotsin asuntolainat Borgolle, josta omistaa noin 19 % ja jolle myy pankkitoiminnan teknisen alustan ylläpidon. Aloittavilla yrityksillä on usein ensimmäiset vuodet ns. kuoleman laaksoa. Borgo tekee vielä tappiota. 1-9/2023 raportin mukaan:
¨Rörelseresultatet uppgick till -162 mkr (-89), främst hänförligt till ett negativt räntenetto. Räntenettot uppgick till -54 mkr (10). Ränteintäkterna uppgick till 680 mkr (99) och räntekostnaderna till 734 mkr (89). Det negativa räntenettot är primärt drivet av kostnader för för finansiering inför gjorda och kommande förvärv.¨
Muut pankit tekevät ennätystulosta korkeista koroista, mutta Borgo reilusti tappiota. Borgo maksaa talletuksista 4 % korkoa, mutta vain ruotsalaisille. Möikö Ålandsbanken osaomistamalleen Borgolle nollakorkoaikana myönnetyt kiinteän koron asuntolainat, jotka tuottavat nyt kovasti vähemmän, kuin niiden rahoitus vaatii?
Milloin Borgo alkaa tuottaa Ålandsbankenille osinkoa? Vai ollaanko pian pakollisessa lisärahoitustilanteessa?
2 tykkäystä
Ajattelin laittaa hivenen pientä havainnointia koskien tuota Handelsbankenin asiakasvirtaa kohti ÅAB. Eli siellä käy nyt päivittäin uusia asiakkaita avaamassa tilejä ÅAB puolella, koska entisiä Handelsbankenin asiakkaita ei oikein taida tuo S-pankki innostaa. Ja lopulta vaihtoehtoja tälle asiakaskunnalle on melko vähän. Taitaa esimerkiksi Bulevardin konttorilla olla päivittäin kourallinen asiakkaita ja tätä on jatkunut jo pidemmän aikaa kun aiheesta sattumoisin päädyin kyselemään. Ja tätä tapahtuu varmasti muissakin rannikon kunnissa uskoakseni.
Kysehän tässä siirtymisessä taitaa olla lähinnä päivittäisten pankkiasioiden hoidosta. Sijoituksethan näillä asiakkailla voi olla muulla tavalla hoidettuna.
Uskoisin noista sitten aikaa myöten generoituvan lainoja ja luottokorttien käyttöä ja mahdollisesti uusia hallinnoitavia varojakin. Eli itse uskon tämän kaiken tuovan ihan kohtuullista kasvua tätä kautta Ålandsbankenille.
13 tykkäystä
Viimeinen kohta tosin hieman hämmentää. Luvut ovat parantuneet nyt joka neljänneksellä joten jos koko vuoden ennuste on sama kuin viime vuoden, loppuvuosi ei ole lupaava. Vai ymmärränkö jotain väärin?
2 tykkäystä
Tyypillistä Ålandsbankeniahan tämä on, että ollaan varovaisia ohjeistuksessa, niin saadaan loistaa. Miksi nostaa itse rimaa, kun edellisen vuoden taso on jo riittävä. Kaikki sen päälle on plussaa.
Toisaalta voihan kyse olla ennakoidusta korkokatteen alenemisestakin. Tai siitä ettei tiedetä, milloin se yleisestä korkotason laskusta aiheutuvana tapahtuu, niin on parempi jättää loppuvuodelle pelivaraa.
4 tykkäystä