Noni, no tossa tapauksessa niillä on jotakin uniikkia. Mutta anyway Fentonilla pystyy ajamaan saman.
Pörssikurssi ei aina kuvaa kaikkea oikein. Kuplia syntyy ja ne poksahtaa. Vasta parin vuoden päästä tiedetään, onko Aduron teknologia niin toimiva isohkossa mittakaavassa kuin väitetään. Ja pilottikoosta tehdaskokoon on taas yksi kymmenkerta lisää.
Näiden on pakko vetästä anti ensi vuoden puolella, koska rahat ei riitä tällä burn ratella. Ja sitä pilottilaitosta ei ole edes aloitettu vielä(?). Toki tällä kurssikulmalla diluutio ei tule olemaan niin suurta.
Ei pysty, ainakaan tämän vastauksen perusteella (jaan sen kun tulee lupa)
Ja taas kerran kysyn että miksi mitään kaupallisia ratkaisuja ei ole nähty? Tykkään että omaa sijoitusteesiäni haastetaan mutta tykkään myös haastaa takaisin. Auttaa muodostamaan paremman kuvan sijoituskohteen potentiaalista.
jep. Ehkä vähän nopeammin mutta aikaa menee vielä.
Rahaa tulee esim. tästä Totalin collaboration diilistä, kuinka paljon on vielä auki.
No jos ei heidän vastauksen perusteella pysty ja omasta kokemuksestani voin sanoa että pystyy, niin kaipa tässä on sitten sana sanaa vastaan.
Fenton vaatii muutaman kikka kolmosen toimiakseen, myös isossa mittakaavassa, joten ehkä tämän sitten voi laittaa ”kilpailevat teknologiat” laariin
Mutta sillä saa pilkottua noita polymeerejä nimenomaan hiiliketjun sisältä pienemmiksi osasiksi (kuten myös crosslinkkauksen hiilisillat).
Toki se on sitten asia eri, halutaanko sieltä etaania vai metaania ulos, mikä menee sitten jatkoprosessointiin raaka-aineeksi. Teknisesti ottaen kummatkin voi prosessoida reaktorin sisällä siten, että saadaan haluttu tuote ulos. À la Aduro
Täytyy kuitenkin muistaa näissä sijoituksissa, että jollei ole alan asiantuntija, on todella vaikea hahmottaa teknologian uniikkiutta. Vähän niin kuin Canatun suhteen, tai bioteknologian ja lääkekehityksen. Siinä ollaan sitten ihan johdon IR-puheen varassa.
Rahaa täytyy Totalilta tulla ihan järkyttävä määrä, yli $10M per VUOSI R&D ja G&A kuluihin plus pilottilaitoksen rakennuskustannus (hatusta $5-30M). Ton kokoluokan Joint Ventureita/Development projekteja ei oikeasti ole melkein koskaan. Varmaan joutuvat tekemään suunnatun annin Totalille. Jos olisin Totalin housuissa, niin mieluummin ottaisin lupaavan yrityksen osaketta jos teknologia toimii.
Mutta aika näyttää. Kuten mainitsin aiemmin, itselle aivan liian riskipitoinen kohde. Jos näistä tykkää, niin antaa mennä vaan. High risk high reward, toisaalla voi saada saman tuotto-odotuksen pienemmälläkin riskillä.
Saadaanko tämä tehtyä 1) kustannustehokkaasti ja 2) isoilla määrillä ns. jatkuvassa syötössä?
En sano etä Aduro tähän pystyy - se toivottavasti selviää ensi vuonna - mutta onko Fentonilla mitään näyttöjä tässä suhteessa?
Ei tule tuollaisia rahoja, en tarkoittanut että Total yksin rahoittaa vaan siellä on 6-7 miljardiyritystä mukana testaamassa joista Total ensimmäisenä nosti yhteistyön ns. collaboration tasolle.
Antirahat käytetään pilottilaitokseen eli muualta pitää kaivaa rahat ns. operatiiviseen toimintaan.
Lisää hyviä uutisia, Pilot Plant (10kg/h eli varsin pieni) toteutus alkaa ja tarkoitus saada tämä tulille Q3/2025.
Tässä on yksi käännekohta eli jos/kun tuo PP saadaan pystyyn ja se toimii luvatulla 10kg/h tahdilla pidempiä jaksoja ilman ongelmia niin se osoittaa että teknologia toimii “oikeasti” ja halukkaat voivat alkaa lisenssioimaan teknologiaa ja rakentamaan omia tehtaitaan paljon isommassa skaalassa.
Eli jos tämä laitos osoittaa että se voi 24/7 käsitellä 1) likaista sekamuovijätettä 2) alemmilla opexeilla ja 3) paremmilla yieldeillä kuin pyrolyysilaitokset niin sitten puhutaan jo oikeasti miljardien arvoisesta kuviosta.
Aduro saa myös rahaa tasaisesti erääntyvistä Warranteista, joita sijoittajien kannattaa ostaa osakkeiksi. Ne ovat nykykurssiin verrattuna niin halpoja, että kukaan täysjärkinen ei jätä tilaisuutta käyttämättä. Toki jos warranttien omistajat myyvät Aduron osakkeita rahoittaakseen warrantit, voi pörssikurssi kärsiä tästä hieman. Mutta yhtiö saa rahaa.
Muistiinpanot:
• Uusi yksikkö on toinen ratkaiseva vaihe ennen kaupallistamisen esittely-yksikköä. Tämä on todellinen pilottilaitos, kun taas edellinen yksikkö oli teknologiaa esittelevä yksikkö.
• Käyttökustannusten aleneminen pienemmän koon, nykyisten tilojen ja tiimin läheisyyden vuoksi. Pienemmät pääomakustannukset koon ansiosta.
• Kaikki osat ovat standardeja teollisia komponentteja.
• Strategian tarkentaminen sekä sisäisen analyysin että ulkopuolisten tahojen palautteen perusteella.
• Tulevan kaupallisen yksikön työt ovat jo käynnissä. Rahoitus voisi tulla avustuksista ja heidän asiakkailtaan.
• Yksikkö otetaan käyttöön kalenterivuoden 3. vuosineljänneksellä (heinäkuu, elokuu, syyskuu).
• Suurin osa vuoden 2025 tuloista tulee asiakassitouttamisohjelmasta.
• Puhtaan raaka-aineen kierrätyksen täysi kaupallistamisvaihe vuoden 2026 loppua kohti.
• Tällä hetkellä ‘aktiivisesti’ mukana 10 petrokemian yrityksen kanssa.
• Viimeisten 3-4 kuukauden aikana Aduro on saanut merkittävää kiinnostusta jätehuoltoyrityksiltä.
• Jatkuvaa kiinnostusta yrityksiltä, joilla on ‘niche’-mahdollisuuksia.
• Muutos yritysten keskuudessa, jotka ymmärtävät, että pyrolyysin taloudelliset luvut eivät pidä paikkaansa. Todennäköisesti syy nousuun.
• Total Energyn yhteistyö on erittäin symbioottista. Aduro oppii paljon heiltä ja päinvastoin. Kumppanuus on juuri sellainen, millaisena Eric näkee tukevat yhteistyöt.
• Shellin mullistava muutos on edelleen käynnissä. Keskustelut jatkuvat yhä.
• Tyypillinen petrokemian alalla toimiva yritys, jonka kanssa Aduro tekee yhteistyötä, on arvoltaan yli 40 miljardia dollaria. Tyypilliset jätehuoltoyritykset ovat arvoltaan yli 10 miljardia dollaria.
• Aktiivisesti yhteistyössä yhden suurimman jätehuoltoyrityksen kanssa Saksassa, Ranskassa, Alankomaissa ja Yhdysvalloissa.
• Työskentelevät edelleen bitumin ja raskaan öljyn jalostusyksikkönsä parissa. Heillä on tällä hetkellä suhde yhden Kanadan suurimman raskaan öljyn yrityksen kanssa.
• Eric uskoo, että se skaalautuu käytettävien tunnettujen teollisten komponenttien ja kaiken näitä komponentteja koskevan olemassa olevan tiedon ansiosta. Muut alan yritykset vaativat ainutlaatuisen lähestymistavan, joka tuo mukanaan uusia prosesseja.
Nostetaas tätä taas, 23.1 olisi tarjolla todennäköisesti varsin kattavaa tietoa nykytilanteesta ja vastailevat kysymyksiin. Viime vuonna oli todella maukas esitys.
Täällä Aduro-ketjussa on hiirenhiljaista, vaikka itse osake on jo melkoisessa liidossa. Nordnetissakaan ei ole kun 69 omistajaa. Tosin itselläkin tätä on kahden eri toimijan palveluissa, mutta silti tuntuu, ettei suomalaiset sijoittajat ole tätä vielä oikein löytäneet. Jänniä aikoja eletään, kun kohta alkaa Q3, jolloin pilottilaitoksen julkaisun pitäisi tapahtua.
Jep, ei ole tullut tänne hirveästi päiviteltyä, kurssi on raketoinut mutta varsinaisesti ei juuri uutta uutista ole tullut.
Syyskuussa pitäisi olla pilottilaitos valmiina ja se on iso virstanpylväs tälle firmalle. Sitten seuraava steppi onkin commercial demonstration plant joka pitäisi valmistus 2026 lopussa/2027 alussa.
Laitetaas vähän kurssipornoa välillä, kuvaajasta näkyy hyvin miten Taco-paniikissa mentiin syväkyykkyyn huhtikuussa mutta sitten tapahtui jotain ja alkoi armoton ralli, jotain +200% tullut reilussa kuukaudessa. Volyymin kasvu näky hyvin toukokuun alussa ja kun float on varsin tiukka niin kun joku alkaa ostamaan isosti niin kurssi ampaisee samantien.
Itseäni on alkanut vähän jo jännittämään kun ilman uutisia on noustu noin rajusti, taitaapi olla jopa monthly tasolla rajusti yliostettu joten jossain kohtaa tulee jäähdyttely.
Kuvaajasta näkyy muuten hyvin marraskuun Nasse-listaus, ennen sitä oltiin OTC:ssä ja volyymit aivan minimiaalisia.
Mcap on jotain 320m tällä hetkellä ja EV about saman verran, kaikki tämä ilman revenueta. Alan tunnetuin firma PureCycle taisi kirmata parhaimmillaan 2 jaardin mcappiin ilman revenueta joten selkeästi markkinat antavat siimaa näille firmoille.
Itse olen myös seurannut RSItä ja miettinyt että milloin jäähdytellään ja käydään hakemassa vauhtia alempaa. Niinhän yleensä aina käy, MUTTA voiko tämä olla niin järisyttävän suuri case (jolta se toteutuessaan kieltämättä näyttää), että yhdistettynä pieneen floatiin, tämä jatkaisi vielä pitkäänkin pysähtelemättä isommin. Sen lisäksi tässä on mukana vasta todella vähän sijoittajia, ja mitä pöhinää tämän ympärillä on seurannut, niin paljon jengi odottaa korjausliikettä, jolloin pääsisivät mukaan. Tästäkin johtuen vähänkin isommat korjausliikkeet ostetaan nopeasti pois.
Mukavia hetkiä on ollut seurata kurssin kehitystä. Myyjiä ei taida olla hirveästi markkinoilla, mutta luulisi niitäkin löytyvän jos kurssi vaan nousee tarpeeksi. Firman johdollahan taitaa olla noin puolet osakkeista omassa omistuksessa eli sekin kaventaa tarjolla olevien osakkeiden määrää. Nasdaqiin listaus on kyllä selvästi tuonut Aduroa esille uusille sijoittajille ja ennen kaikkea mahdollisuuden edes ostaa osaketta. Aika harvalla sijoittajalla edes loppupeleissä on mahdollisuuksia ostaa osakkeita jostain kanadan reunapörsseistä.
Mikäli pilottitehdas loppukesästä/ syksyllä saadaan onnistuneesti maaliin ja sieltä hyviä tuloksia, on sen jälkeen lapuilla vielä kovempi kysyntä ja uusia sijoittajia tulee tähän mukaan koko ajan lisää enemmän ja enemmän.
Näissä aina miettii että sattuipa inhottavaan nousuun tuo diluutio ja vielä 8 taalaa lappu. Tottakai nämä on sovittu jo aikaa sitten, mutta luulen että jos saisivat vetää takaisin niin laittaisivat nyt ainakin 10 tai 12 taalaa hinnaksi. Tässähän täytyy miettiä hyppäämistä uudestaan mukaan, jos vielä laskettelee lähemmäs antihintaa.
Joku voisi arvata että osakkeen raju nousu ei ollut sattumaa vaan se ajettiin ylös jotta saadaan anti paremmalla hinnalla kaupaksi.
Joka tapauksessa nyt on taas kassassa rahaa vähäksi aikaa, seuraava anti lienee joskus alkuvuonna 2026 kun aletaan miettimään seuraavan, isomman laitoksen rakentamista.
Hiljaista on ollut tällä palstalla… Pilottitehdas olisi kuulemani mukaan aikataulussa ja valmistumassa vielä tänä vuonna lokakuun paikkeilla. Yhtiön johto on ainakin luottavaisin mielin, että homma toimii niin kuin pitääkin. Mielenkiintoinen loppuvuosi tulossa.
Eilen oli mukavasti myös vaihtoa osakkeella ja kurssi kiitti taas ATH lukemin.
Hiljaista tosiaan on täällä, mutta itse tulee tiiviisti seurattua pöhinää Aduron ympärillä X:ssä, Stocktwitsissa ja Ceo.ca foorumilla. Varsinkin X:ssä on viimeisen viikonkin aikana tullut paljon uusia kommentoijia ja analyysejä. Alkavat hiljalleen saada näkyvyyttä. Yhtiö itse juuri puhui HC Wainwright konferenssin esityksessä, miten helppoa on monistaa laitetta ja toimittaa satoja yksiköitä eteenpäin. Tuossa satojen yksiköiden kohdalla voitaisiin mahdollisesti puhua osakkeen hinnassa jopa yli 1000usd/osake, tuhansien yksiköiden toimittamisesta puhumattakaan. Nousupotentiaali voisi olla siis järkyttävän kova, mutta pidetään jalat vielä toistaiseksi maassa ;).
